Por qué la venta en corto es la alternativa silenciosa

La venta en corto (en inglés, “short selling” o simplemente “shorting”) es una forma de invertir o una estrategia de trading que especula sobre la caída en el precio de una acción u otro valor 💰

Para obtener beneficio de una acción cuando su precio baja, el inversor toma prestado el activo a través de un bróker y después lo vende. Pero esto solo puede ocurrir si alguien posee el activo con anterioridad y está dispuesto a venderlo.

Los vendedores a corto compran una acción y luego la venden esperando que su precio caiga con el tiempo. Si el precio 📈 cae, pueden recomprar la acción a un precio menor que cuando lo vendieron y anotarse un beneficio por la diferencia.

Por su especificidad, los traders se suelen referir a la venta en corto como la alternativa silenciosa. Pero ¿está justificado dicho calificativo? 🤔

Cuándo tiene sentido la venta en corto

A primera vista, podrías pensar que hacer una venta en corto es algo tan común como tener acciones. Sin embargo, pocos inversores utilizan esta estrategia.

Uno de los motivos es el comportamiento del mercado. La mayor parte de inversores tienen 📊 acciones, fondos y otras inversiones de las que esperan un incremento de valor. La bolsa puede variar con fuerza en periodos pequeños, pero a largo plazo tiene una clara tendencia ascendente. Para los inversores a largo plazo, comprar acciones es una alternativa mucho mejor a la venta en corto de cualquier activo. Y es que esta estrategia, de utilizarse, como mejor funciona es como estrategia de beneficio a corto plazo.

A veces, te encontrarás una inversión cuyo valor irá cayendo con el tiempo. Cuando esto ocurra, existe la posibilidad de que vendiéndola te beneficies de esa caída.

Aunque la venta en corto sea más compleja que una simple compra de acciones, llevarla a acabo te puede permitir ganar dinero 💸 mientras que otros inversores lo están perdiendo.

Ejemplo de venta en corto para obtener beneficio

Imaginemos un trader que piensa que las acciones de Amazon, actualmente a 150$ en el mercado, van a caer de precio en los próximos tres meses. Toma prestadas 100 acciones y las vende a otro inversor. El trader ha ido a corto con 100 acciones porque ha vendido algo que no tenía, pero que había tomado prestado. La venta en corto solo es posible tomando acciones prestadas, y esto puede que no siempre ocurra, ya que dichas acciones podrían estar muy demandadas por el resto de inversores a corto.

Una semana 🕗 más tarde, la empresa cuyas acciones ha vendido informa de resultados financieros negativos durante el trimestre y el valor de la acción cae hasta los 120$. El trader decide entonces cerrar su posición corta y compra 100 acciones a 120$ en el mercado para sustituir las acciones prestadas. El beneficio de esta venta a corto, excluidas las comisiones y los intereses de la cuenta de margen, es de 3.000$: (150$ – 120$ = 30$ x 100 shares = 3.000$).

Los riesgos de la venta en corto

El riesgo principal de la venta en corto es que la acción puede subir, en contra de lo que pensabas. Y equivocarse en la previsión con esta estrategia supone un riesgo mayor que con una inversión tradicional. Veamos por qué.

Cuando compras una acción tu potencial de ganancias es infinito, mientras que tus pérdidas se limitan al total o al 100% de tu inversión, en el caso de que el precio de la acción caiga hasta 0$. En la venta en corto ocurre justo lo contrario. Tu beneficio máximo es del 100% (de nuevo, si la acción cae hasta 0$), mientras que tu pérdida potencial es técnicamente infinita.

Otros riesgos destacables de la venta en corto son los siguientes:

• Tendencia a la apreciación.
• Estrangulamiento de posiciones cortas (short squeeze).
• Peligros de margen.

No obstante, puedes minimizar el riesgo a través de la diversificación u otras estrategias orientadas a equilibrar tus operaciones en los mercados financieros.

¿Por qué van los inversores a corto?

La venta en corto se utiliza para la especulación y la cobertura. Los especuladores utilizan la venta en corto para anticipar una caída en un valor en concreto o en el mercado en su conjunto. Los operadores de cobertura (hedgers) usarán esta estrategia para proteger sus ganancias o cubrirse frente a las posibles pérdidas.

También los inversores institucionales y los particulares que invierten su dinero pueden vender en corto para obtener beneficios o cubrir sus otras inversiones. 📌 Además, la venta en corto permite obtener beneficios en un mercado neutral o en declive.

Ventajas e inconvenientes de la venta en corto

Ventajas

• Posibilidad de obtener beneficios a corto plazo
• Se requiere poco capital inicial
• Posibilidad de invertir con apalancamiento
• Cobertura frente a otras participaciones

Inconvenientes

• Mayor exposición a pérdidas
• Se necesita una cuenta de margen
• Se incurre en intereses de margen
• Estrangulamiento de posiciones cortas

Conclusiones

La venta en corto es una estrategia arriesgada ⚡ pero puede ser lucrativa, si sabes lo que haces. En este artículo, te hemos mostrado cómo un inversor puede obtener beneficios con la venta en corto, mediante la compra de acciones y la venta inmediata después (o en unos minutos) a alguien que cree que su valor puede caer. Este es un mercado extremadamente rápido, por lo que es esencial saber en qué momento apretar el gatillo y vender las acciones para hacer dinero.

Resumen

• Los vendedores a corto predicen que va a caer el precio de una acción.
• Estos vendedores apuestan y se benefician de dicha caída, lo que contrasta con los inversores a largo, que apuestan a que el precio crezca.
• La venta en corto es más arriesgada que ir a largo porque, en teoría, no existe límite para las posibles pérdidas.
• Cuando funciona, la venta en corto puede proporcionar un beneficio interesante a corto plazo para el inversor, porque las acciones tienden a perder valor más rápidamente que a ganarlo.