Dow Jones Industrial Average: ¿Qué es y cómo funciona

El Dow Jones (DOW 30), uno de los índices más antiguos, muestra la evolución de las principales empresas estadounidenses. Los operadores y los analistas de mercado lo utilizan habitualmente. En esta guía descubrirás cómo apareció el Dow Jones, qué empresas lo constituyen, cómo calcularlo y cómo utilizarlo para operar.

¿Qué es el promedio industrial Dow Jones?

El índice DIJA (The Dow Jones Industrial Index) es uno de los índices más consolidados que utilizan habitualmente los participantes en el mercado de valores. Evalúa el movimiento diario de las acciones de 30 empresas estadounidenses que cotizan en bolsa. Algunas de ellas cotizan en la Bolsa de Nueva York (NYSE) y otras en el NASDAQ. Estas empresas son gigantes del mercado estadounidense.

Este índice apareció en 1896 e inicialmente incluía 12 empresas estadounidenses relacionadas principalmente con el mercado industrial y el transporte. A medida que la economía fue cambiando, también lo hizo la composición de las empresas: El DIJA empezó a incluir empresas de otros sectores, como el sanitario, el minorista y el tecnológico. El índice cambia cuando se altera la capitalización bursátil de las empresas, especialmente durante las dificultades financieras.

El DJIA tiene algunas características destacadas:

• La escasa diversificación en términos de sectores.
• La ausencia de empresas de algunos segmentos económicos en el índice.
• No hay reglas claras para añadir nuevas acciones al índice.
• El cálculo del índice se basa en los precios máximos de las acciones, y no en la capitalización del mercado.
• La composición del índice se actualiza muy raramente (a lo largo de la existencia del índice, sólo 60 empresas han cambiado su composición).
• La rentabilidad de los dividendos de las empresas del índice DJIA es superior a la de sus competidores (por regla general, se toma el índice S&P 500 como competidor modelo).

La historia breve del DJIA (US30)

TEl índice Dow Jones fue uno de los primeros índices de este tipo. El indicador bursátil Dow Jones Industrial Average fue creado por los socios y cofundadores del famoso Wall Street Journal (revista de noticias financieras) Charles Dow y Edward Jones en 1896. Por lo tanto, el indicador bursátil Dow Jones existe desde hace más de cien años.

General Electric ha sido la acción más longeva de la DIJA. Se retiró en 2019 tras ser su componente durante más de 120 años.

Inicialmente, el Dow Jones incluía 12 organizaciones que impulsaban la economía estadounidense. La mayoría de ellas pertenecían al sector industrial, lo que no era sorprendente en aquella época. El cambio de los siglos XIX y XX se caracteriza por el auge del desarrollo industrial y la industrialización.

En 1916, la composición del índice Dow Jones aumentó a 20 emisores, y en 1928 - a 30. Desde entonces, el número de valores no ha cambiado, pero sí la composición de los mismos.

A partir de noviembre de 2021, no queda nada de la lista de valores original. Esto se explica por el hecho de que algunas empresas cerraron, otras cambiaron de nombre, otras fueron absorbidas por organizaciones más grandes, otras simplemente fueron excluidas de Dow Jones.

Ten en cuenta que el DJIA no es la única métrica creada por los dos socios Dow y Jones. También introdujeron muchos otros índices, como:

• Dow Jones Transportation Stock Average: incluye las empresas de transporte (ticker DJT en las bolsas).
• Dow Jones Utility Stock Average: incluye los productores de servicios públicos (ticker DJU en las bolsas).
• El Dow Jones Composite Stock Average incluye lo anterior (ticker DJC en las bolsas).

¿Qué empresas componen el Dow Jones?

El Dow Jones sigue incluyendo 30 emisores, todos ellos titanes del sistema económico estadounidense (y mundial), pero el sector ha cambiado. Las empresas de los sectores de servicios públicos y transporte ya no lo componen.

El Dow Jones Industrial Stock Average se ha convertido ahora en un índice multisectorial. Están presentes las empresas de restauración, las instituciones financieras, los fabricantes de equipos pesados, de productos electrónicos y digitales, los gigantes del comercio, etc. Las empresas de informática también se encuentran entre los líderes del mercado estadounidense. De hecho, incluye los blue chips del mercado bursátil estadounidense.

Estas son las 30 empresas que componen el Dow Jones y sus cotizaciones al 3 de marzo de 2022:

¿Cómo entrar en el DJIA?

Al seleccionar cada una de las acciones que componen el DIJA, los editores de la empresa de noticias financieras de Wall Street hacen una elección consensuada teniendo en cuenta varios factores:

• ¿Desde cuándo existe la empresa?
• ¿Cómo se benefician los titulares de las acciones?
• ¿Cuál es la reputación de la empresa en el sector?

Así, los editores eligen empresas bien establecidas con un valor duradero, no sólo las que están de moda. Los participantes en el DIJA tienen poder en el sector.

¿Cómo se calcula el DJIA (US30)?

El método de cálculo de este índice difiere de muchos otros índices ponderados por precio. Por ejemplo, su principal competidor, el S&P 500, se calcula en función de la capitalización bursátil de las empresas que componen el índice. Es decir, cuanto más grande y rentable es la empresa, más alto es el puesto que ocupa en el índice.

La capitalización bursátil de las empresas del índice Dow Jones no desempeña un papel tan importante en el cálculo. En su lugar, el índice se calcula a partir de los precios de las acciones de las empresas.

Inicialmente, el Dow Jones se calculaba según una fórmula sencilla. Se sumaban los precios de todas las acciones de todos los emisores y se dividían por 12. La comparación con los indicadores anteriores indicaba si el valor subía o bajaba. El panorama se estropeaba con fusiones, desdoblamientos de acciones, adquisiciones y otros procesos.

Vamos a explicarlo con un ejemplo sencillo.

Supongamos que nuestro índice incluye tres empresas cuyas acciones valen 10, 20 y 30 dólares. Según la antigua fórmula del DJIA, nuestro valor se calcula sumando los precios de las acciones y dividiéndolos por el número de acciones:

(10 + 20 + 30) / 3 = 20.

Así, hoy el valor es de 20. Sin embargo, la tercera empresa decidió dividir las acciones 1:2. Ahora hay el doble de ellas y no cuestan 30, sino 15 dólares. En otras palabras, un accionista tenía una acción de 30 USD y ahora tiene dos acciones de 15 USD. Consideramos el valor del índice:

(10 + 20 + 15) / 3 = 15.

Nuestro índice ha bajado 5 puntos, aunque la empresa no ha bajado de precio y el mercado se ha mantenido estable.

Así apareció el “divisor Dow”, que define el número por el que se divide la suma de 30 valores. En diciembre de 2021, el divisor del Dow es 0,151728. Se puede definir el Dow US30 sumando el precio de las acciones de todas las empresas y dividiéndolas por 0,151728.

Ten en cuenta que los cambios en el precio de las acciones más caras son los que más influyen en el índice. Por ejemplo, un cambio del 1% en las acciones de UnitedHealth (las más caras) tendría el mismo impacto en el Dow US30 que un cambio del 8,7% en las acciones de Verizon.

¿Cómo invertir en Dow Jones?

Comprar acciones del índice

Comprando una o varias acciones del Dow Jones, puedes reunir una cartera más o menos fiable. Dado que hay 30 empresas, esto es muy posible. Además, eres libre de elegir sólo los activos más rentables de toda la composición.

La mayor ventaja de este método es la posibilidad de cosechar dividendos (si la empresa los paga) y la gestión independiente de los activos. Esto es lo que diferencia la compra de acciones del siguiente método. Además, una cuenta de inversión individual está disponible para los inversores de todo el mundo.

Comprar Dow Jones con ETF

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) son una cesta de valores confeccionada a partir de un índice. En este caso, la composición de los valores del fondo replica completamente la composición del Dow Jones. Cuando compras acciones en un fondo, también te conviertes en propietario de los valores incluidos en él. Esto significa que no tienes que comprar todos los activos por separado y pagar una comisión al corredor por cada transacción. Además, esta solución será mucho más barata.

El ETF más famoso del Dow Jones es el SPDR Dow Jones Industrial Average. A partir de marzo de 2022, sus acciones cotizan en torno a los 350 dólares por unidad. Al comprar un papel de este tipo, te conviertes en accionista de 30 empresas.

Ten en cuenta que la sociedad gestora que está detrás del fondo cobra una comisión por tus servicios. Por regla general, no es más del 1% de la cantidad que ha gastado en la compra de los valores del ETF.

Comprar CFDs

Operar con el Dow con CFDs significa especular con la subida o la bajada del índice. En esencia, no difiere del trading tradicional en cuanto a las estrategias aplicadas. Un operador de CFD sobre el Dow Jones puede abrir posiciones cortas o largas, y establecer topes de pérdidas y límites. Tanto si tu previsión para una acción concreta es positiva como negativa, puedes operar en cualquier dirección. Además, es posible operar con margen en el mercado de CFD con un apalancamiento de hasta 20:1 o incluso más.

Ventajas y desventajas de Dow Jones Industrial Average

Cuando se trabaja con el DJIA, hay que entender bien sus características y peculiaridades y estar atento para evitar riesgos innecesarios. Para los principiantes, sería mejor comprar una o varias acciones del Dow 30.