El Dólar Estadounidense se fortalece a medida que los rendimientos de los bonos ponen bajo presión a las acciones.

Los rendimientos de los bonos estadounidenses continúan subiendo a su nivel más alto en más de 16 años, lo que ejerce una inmensa presión sobre las acciones. El SNP500 cayó a su nivel más bajo desde el 9 de junio, y el Dow Jones a su punto más bajo desde el 10 de julio. Además, el Dólar Estadounidense alcanzó su punto más alto en seis meses. El movimiento de precios anterior indica un aparente sentimiento de "retirada de riesgo" entre los inversores. La baja avidez de riesgo es resultado de un posible cierre del gobierno estadounidense. Un cierre implicaría que algunos empleados gubernamentales continuarían trabajando sin remuneración, otros recibirían un salario reducido, y otros serían puestos en licencia no remunerada.

Moody's, la agencia de calificación crediticia ampliamente respetada, ya ha expresado preocupaciones sobre un posible cierre de corta duración. Moody's aconseja: "Si bien los pagos de servicio de deuda del gobierno no se verían afectados y es improbable que un cierre de corta duración interrumpa la economía, subrayaría la debilidad de la fortaleza institucional y de gobernanza de EE. UU. en comparación con otros soberanos con calificación Aaa que hemos destacado en los últimos años". Si las agencias degradan nuevamente la economía, los instrumentos estadounidenses pueden experimentar presiones temporales. Hasta ahora, los inversores están recurriendo a la moneda refugio de la economía global. El Dólar Estadounidense experimentó uno de sus días alcistas en casi dos semanas ayer. La moneda está subiendo significativamente nuevamente esta mañana. El Índice del Dólar Estadounidense ahora se cotiza en 106.14, un 0.15% más alto que el precio de apertura del mercado. La moneda más débil en la sesión asiática de esta mañana es la Libra Esterlina, que está disminuyendo frente a todas las monedas.

Un factor positivo para la Reserva Federal y el mercado de valores es la reciente disminución en el precio del petróleo. Durante la última semana, el precio del petróleo crudo ha caído más del 4%. Sin embargo, los economistas están aconsejando que el precio necesitará descender por debajo de los $80 por barril para respaldar el mercado de valores y los activos más riesgosos. El precio del petróleo ha caído debido a la fortaleza del dólar y a una posible subida de las tasas de interés.

El SNP500 - Rendimientos de Bonos Ponen a las Acciones Bajo Asedio

El SNP500 ha estado entre los más débiles de los diez principales índices de renta variable a nivel global. Esta mañana, el SNP500 está experimentando uno de los descensos más fuertes en las horas previas a la apertura del mercado, cayendo más del 0.60%. Los rendimientos de bonos ultra altos están presionando al SNP500, que nuevamente ha renovado sus máximos recientes y ha subido un 0.014% adicional esta mañana. Esto muestra que los inversores están firmes en su creencia de que es probable que las tasas de interés aumenten. Además, los rendimientos de bonos elevados pueden fácilmente llevar a fondos significativos a cambiar a una alternativa más segura y de alto rendimiento en lugar de las acciones.

Las tasas de interés más altas son principalmente motivo de preocupación para los accionistas, ya que es probable que disminuyan la demanda del consumidor, los dividendos y el riesgo para los accionistas. Según la herramienta CM Exchange Fedwatch, existe una mayor probabilidad de una pausa en noviembre. Sin embargo, los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto están dando una señal diferente. Anoche, el miembro de la Fed Neel Kashkari sugirió que ve otro aumento de tasas de interés este año. Además, los inversores también están observando que las acciones asiáticas y europeas están a la baja esta mañana, lo que podría influir en la demanda.

Si dividimos el SNP500 en industrias energéticas, alimentarias y automotrices, todas las industrias están en terreno negativo esta mañana. Sin embargo, el precio del SNP500 está a un descuento considerable, lo que significa que los traders deben ser cautelosos y considerar que el índice puede no estar por debajo de su valor intrínseco. Si el precio cruza los $4,324.60, es probable que aparezcan señales de compra. Actualmente, el precio se encuentra en un nivel de soporte, pero los inversores deben tener en cuenta que los indicadores de momentum ahora apuntan a una onda de impulso hacia abajo. El nivel de soporte puede formar una retracción, pero si se vuelve a ganar momentum bajista, los inversores pueden encontrar una oportunidad para especular sobre una caída a un precio más favorable.

Gráfico de 30 minutos del SNP500 el 26 de septiembre.

A positive for the SNP500 is from the top ten most influential stocks; only three are down in the pre-market hours. Apple, the most influential stock, rose 0.74% during yesterday’s session and 0.028% this morning. However, on September 30th, the US budget providing funding will expire. Up to now, government officials have been unable to reach an agreement to ensure government spending through the end of this year. This week will be crucial for negotiations for negotiations and US-based assets. Failure to get a deal could lead to layoffs of government workers, cancellation of benefits and put pressure on the SNP500. 

EUR/USD - Fortalecimiento del Dólar Estadounidense

El Euro experimentó su peor día desde el 14 de septiembre, con la tasa de cambio disminuyendo un 0.69% antes de retroceder. Los inversores también deben tener en cuenta que la tasa de cambio está en su precio más bajo desde el 13 de marzo. Sin embargo, esta mañana, el Euro está ganando valor frente a todas las monedas excepto el Dólar Estadounidense. Por lo tanto, los traders deben ser cautos ante un escenario de "tira y afloja". El precio del Euro ha mejorado desde la apertura del Mercado Europeo de Efectivo, pero los movimientos de precio a medio-largo plazo siguen favoreciendo al Dólar. Esto se debe a una economía estadounidense más resistente y a la expectativa de futuras subidas de tasas por parte de la Reserva Federal. Al mismo tiempo, es menos probable que el Banco Central Europeo aumente las tasas debido a la estancación económica.

Las negociaciones gubernamentales, el Producto Interno Bruto de EE. UU. y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) del viernes son factores significativos para el Dólar Estadounidense. Específicamente, las probabilidades de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal aumentarán si el Índice de Precios del PCE muestra un incremento superior al 0.2%. El factor más influyente para la Eurozona será la inflación en Alemania y España del jueves. Si el precio del EUR/USD sube por encima de 1.05925, es probable que la tasa de cambio forme un cruce y se mueva por encima del VWAP (Precio Medio Ponderado por Volumen). Esto potencialmente podría indicar una corrección hacia el rango de precios previo de la semana pasada.

Gráfico de 30 minutos EUR/USD del 26 de septiembre

Resumen:

• Los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. continúan subiendo a su nivel más alto en más de 16 años, ejerciendo una inmensa presión sobre las acciones. 
• El SNP500 está experimentando uno de los descensos más fuertes en las horas previas al mercado, cayendo más de un 0.60%. El movimiento a la baja se debe a los altos rendimientos, posibles subidas de tasas y la baja avidez de los inversores por el riesgo.
• Todos los sectores industriales del SNP500 están en números rojos durante la sesión asiática de esta mañana. Tanto las acciones europeas como las asiáticas están en declive.
• Las negociaciones gubernamentales, el Producto Interno Bruto de EE. UU. y el Índice de Precios al Consumidor (PCE) del viernes son factores significativos para el Dólar Estadounidense.
• Las probabilidades de un aumento de la Reserva Federal aumentarán si el Índice de Precios al Consumidor (PCE) muestra un aumento superior al 0.2%.