El dólar sube mientras los inversores buscan seguridad en medio de la incertidumbre geopolítica

Este lunes, los inversores se han centrado en la nueva dinámica geopolítica, sin perder de vista la crisis de liquidez. El presidente de Rusia, Vladimir Putin, ha confirmado que el país estacionará cazas y misiles capaces de contener armas nucleares. Sin embargo, como la reacción de Estados Unidos y Europa ha sido tranquila y parca, no se ha producido ninguna reacción significativa por parte de los inversores. Con todo, estos vigilarán cualquier escalada que pueda desencadenar un sentimiento de aversión al riesgo. 

El índice del dólar estadounidense subió el viernes por segundo día consecutivo, ya que muchos inversores optaron por evitar el riesgo del fin de semana. El movimiento de las cotizaciones durante el fin de semana y los avances fundamentales a lo largo de marzo han obligado a los perfiles de bajo riesgo a aferrarse al dólar durante el fin de semana. Sin embargo, el dólar estadounidense vuelve a ganar terreno esta mañana. El índice del dólar estadounidense sube a 103,22 y gana un 0,10 %. La libra también está experimentando movimientos alcistas frente a todas las divisas. Los operadores de la libra esterlina seguirán con atención el discurso que pronunciará esta noche el gobernador del Banco de Inglaterra. 

Petróleo 

El precio del petróleo sube durante la sesión asiática de esta mañana y vuelve a alcanzar los 70 dólares por barril. En las últimas 3 horas, la cotización ha subido un 1,26 % conforme se acercaba el cierre de la sesión asiática y la apertura de la europea. El movimiento alcista del precio está formando una corrección después de que el sentimiento y la confianza de los inversores se estén recuperando debido a la compra del banco SVB. Los economistas afirman que la demanda puede aumentar debido a que el precio cotiza con descuento en comparación con los meses anteriores. 

Se sabe que el análisis técnico del petróleo es menos eficaz, ya que el precio está más relacionado con la demanda, la oferta, los costes y los acontecimientos geopolíticos. Sin embargo, los analistas técnicos ven que ha formado un claro patrón alcista de «cabeza y hombros». El precio también cotiza por encima de las medias móviles de plazos menores y cerca de la banda superior de las bandas de Bollinger. Ambos indicios apuntan a un movimiento alcista de la cotización. Sin embargo, la banda de Bollinger del gráfico diario indica que el activo encuentra resistencia principalmente en el nivel de 78,80 dólares. El cual ya ha actuado previamente como soporte y como nivel de ruptura. 

Gráfico de 1 hora del petróleo del 27 de marzo 

Los factores fundamentales influyen positivamente en el precio del petróleo, aunque tampoco apuntan a otra crisis ni a cotizaciones superiores a los 90 dólares el barril. China, el mayor importador, está experimentando una recuperación y un crecimiento económicos. El consejero delegado de AP Moller-Maersk, segundo grupo de transporte marítimo de contenedores, ha dicho que los esfuerzos estadounidenses por «desvincular» la economía china aún no han surtido efecto. Pero su director general, Vincent Clerc, informa de que la economía china está viviendo una recuperación mucho más débil de lo esperado. 

Los informes del lunes muestran que los ingresos de los grupos industriales chinos han disminuido casi un 23 % este año. Lo que aumenta aún más la preocupación por la recuperación de la economía tras la pandemia. Debido a lo anterior, los inversores analizan el movimiento alcista de los precios con cautela. Se mostrarán especialmente prudentes ante el nivel de 71,68 dólares, que ha provocado recientemente un desplome de la demanda. 

USD/JPY: el dólar sube

El dólar estadounidense lleva 4 semanas consecutivas a la baja frente al yen japonés, la tendencia bajista más clara y constante experimentada en el mercado de divisas. Esto se ha debido en gran medida a la crisis de liquidez que afecta a los bancos estadounidenses y al «estatus de refugio seguro» del yen japonés. Aunque muchos economistas han discutido sobre la situación del yen en el transcurso de los últimos 2 años.  Sin embargo, el dólar se ha visto respaldado por la desescalada de la crisis de liquidez y las últimas cifras de la inflación japonesa. 

El yen se encuentra bajo presión desde la crisis del COVID-19 debido a una política monetaria ultraprudente y al bajo crecimiento económico. Japón acaba de publicar su índice de precios al consumo, que muestra un descenso de la inflación del 4,3 % al 3,3 %. La tasa de inflación ha descendido significativamente, lo que limita las posibilidades de que el nuevo gobernador marque una senda de tipos de interés más competitivos. 

El precio ha formado un retroceso, pero el patrón a largo plazo sigue apuntando a una tendencia bajista. Una ruptura por encima de 131,650 y 133,000 mejorará aún más las perspectivas alcistas. Esta semana, los inversores se centrarán principalmente en la confianza de los consumidores, las cifras del PIB estadounidense y el índice de precios PCE subyacente del viernes.

Gráfico de 2 horas del USD/JPY del 27 de marzo 

Resumen: 

• El dólar continúa su intento de corrección.  El índice del dólar estadounidense sube a 103,22 y gana un 0,10 %.
• La libra está experimentando movimientos alcistas frente a todas las divisas. Los operadores están pendientes del discurso de esta noche del Banco de Inglaterra. 
• El petróleo vuelve a subir e intenta corregir parcialmente los descensos anteriores. Sin embargo, el activo se ve presionado por el riesgo de recesión y la débil recuperación china. 
• El índice de precios al consumo de Japón muestra una ralentización de la inflación, que baja del 4,3 % al 3,3 %. Esta menor tasa de inflación reduce las posibilidades de unos tipos de interés más competitivos.