El sentimiento de riesgo mejora y los operadores se decantan por las criptomonedas como alternativa

La sesión europea del lunes estuvo marcada por un sentimiento de pura «ausencia de riesgo», ya que los activos refugio subieron y las acciones bajaron. El mercado bursátil mundial estaba experimentando caídas de entre el 1 % y el 1,5 %, pero las compras se dispararon cuando los precios alcanzaron los niveles de soporte anteriores. Por primera vez en lo que va de año, el Dow Jones acabó la jornada como el índice estadounidense de mejor comportamiento. Subió un 1,20 % tras un fuerte descenso al principio del día. Sin duda, positivamente influenciado por el repunte de los grandes valores bancarios, como Goldman Sachs, y los valores defensivos. 

Durante las dos últimas semanas, nos hemos centrado principalmente en el dólar, los valores de renta variable y el oro, que han experimentado movimientos de precios interesantes. Sin embargo, otras materias primas también han experimentado tendencias claras, como el petróleo. Además, las criptomonedas se han erigido recientemente como alternativa al dólar y a los bancos. 

Petróleo 

El precio del petróleo ha bajado más de un 15 % en las dos últimas semanas y ayer alcanzó un nuevo mínimo en 68 semanas. Ha experimentado un movimiento de precios similar al de otros activos de riesgo. La cotización bajó durante la primera parte del día, pero experimentó una corrección total durante la sesión estadounidense. En general, el mercado mundial registró un aumento de la confianza tras los últimos discursos de los bancos centrales del mediodía.

Gráfico de 2 horas del petróleo del 21 de marzo 

Aunque el precio ha bajado considerablemente, se está viendo influenciado por factores tanto positivos como negativos. La demanda de los consumidores y la rápida recuperación de la economía china, que los economistas prevén que vuelva a niveles de crecimiento positivos este año, también pueden influir en el activo. Además, los elevados niveles de empleo en la mayoría de las principales economías están teniendo un efecto positivo. Muchas grandes instituciones siguen creyendo que el precio del petróleo podría revalorizarse este mismo año.

Según dijo anoche Goldman Sachs, no se espera que los países de la OPEP aumenten la producción hasta el tercer trimestre de 2024; y el precio del barril ascenderá a 97 dólares en el cuarto trimestre de 2023. Sin embargo, no sería la primera vez este año que Goldman Sachs pronostica una subida que no llega a materializarse. Además, el precio del barril a 97 dólares es inferior a las expectativas previas. Con todo, si la demanda sigue siendo alta o incluso aumenta y el conflicto entre Ucrania y Rusia continúa, el precio tiene posibilidades de experimentar un fuerte movimiento alcista. 

Por otra parte, la baja confianza de los inversores e incluso el temor a una recesión están influyendo en la caída del instrumento. La reciente quiebra de 3 bancos estadounidenses y 1 europeo ha provocado esta desconfianza. Además, Rusia está inundando los mercados asiáticos a precio de saldo, lo que está tensando los precios. 

Los inventarios de petróleo de mañana y la decisión de la Fed sobre los tipos de interés por la tarde influirán en la evolución de los precios durante los próximos 2 días. 

Bitcóin 

En las últimas 24 horas, el precio del bitcóin ha alcanzado su valor más alto desde el 5 de junio de 2022, tras 5 días de subidas consecutivas. Ha bajado ligeramente durante la sesión asiática de esta mañana, pero aún se mantiene relativamente alto. El activo forma un triángulo simétrico que los operadores pueden utilizar como puntos de ruptura con el fin de obtener más señales para operar. Por sus recientes movimientos, el precio muestra una clara tendencia a seguir subiendo, aunque los operadores deberían tener cuidado con los recientes niveles de resistencia. 

Gráfico de 1 hora del bitcóin/USD del 21 de marzo

Se sabe que los mercados asocian el precio del bitcóin al sentimiento de riesgo del mercado y a la política monetaria del Banco Central. Sin embargo, el precio parece menos correlacionado con esto y ha aumentado significativamente a pesar del escaso apetito de riesgo del mercado. Esto se debe principalmente a que los inversores temen mantener su capital en dólares estadounidenses y en bancos. El mercado de las criptomonedas se ha convertido en una alternativa rápida y sencilla para los inversores minoristas y los más destacados. 

Además, la mayoría de los analistas creen que los Bancos Centrales pondrán fin sin quererlo al endurecimiento de la política monetaria mundial. Lo cual también se considera positivo para las criptomonedas. No obstante, los operadores deben tener en cuenta que si la economía entra en recesión, tal vez sea más difícil determinar el precio futuro a corto y medio plazo. Ahora mismo, la mayoría de los economistas creen que la Fed optará por aumentar los tipos de interés en otros 25 puntos básicos. 

Resumen:

• Los mercados se recuperan tras una caída del apetito por el riesgo de los inversores. Los operadores están pendientes de la decisión de mañana sobre los tipos de interés. 
• El precio del petróleo ha bajado más de un 15 % en las dos últimas semanas y ayer alcanzó un nuevo mínimo en 68 semanas.
• Los operadores recurren a las criptomonedas como alternativa mientras el mercado teme una crisis de liquidez. El bitcóin alcanza su valor máximo en 9 meses. 
• Los economistas esperan que la Reserva Federal suba 25 puntos básicos en la decisión sobre los tipos que tomará mañana.