La cifra de ventas minoristas presiona los beneficios de las empresas y merma la confianza de los inversores

El dólar estadounidense cayó hasta un nuevo mínimo de 9 meses frente a la mayoría de las divisas, toda vez que el dólar se vio presionado de nuevo por las últimas cifras de inflación. El índice del dólar estadounidense cayó hasta un nuevo mínimo antes de encontrar un soporte en 101,60. Sin embargo, el precio se sobrevendió rápidamente al cruzar un nivel psicológico importante. Como resultado, el precio se corrigió en todas las ocasiones volviendo a los rangos de precios anteriores. 

Los índices mundiales también están experimentando un cambio de tendencia tras el último anuncio. Esto incluye el SNP500, el NASDAQ y el Dow Jones. El anuncio también afecta a la renta variable europea, como el DAX, que trataremos a continuación.

DAX - ¿Caerá la confianza de los inversores tras los primeros informes de resultados?

El DAX alemán cae por segundo día consecutivo, tras una tendencia alcista de 2 semanas que incluso ha eclipsado a la renta variable estadounidense. Los inversores deben tener en cuenta que los datos estadounidenses de ayer también afectaron a las bolsas europeas y al sentimiento de los inversores mundiales hacia el mercado bursátil mundial. La cotización del DAX se ve influida en gran medida por 3 factores principales: el fortalecimiento del euro, las últimas cifras de inflación y, por supuesto, los últimos resultados empresariales. 

En los últimos 3 días, el instrumento formó un patrón de triple techo y un claro punto de resistencia. El punto de resistencia se formó entre 15 250 - 15 268, y muestra una zona clara donde la demanda disminuye. Tras el triple techo, el precio bajó un 1,16 % y cruzó oficialmente el mínimo anterior para crear un mínimo inferior. Esto puede indicar una nueva tendencia bajista, que también indican las medias móviles y el oscilador estocástico. 

Gráfico de 1 hora del DAX del 19 de enero

Las cifras de inflación de ayer respaldaron la posibilidad de una política monetaria más débil o de recortes de tipos hacia finales de año. En general, el anuncio fue positivo para el mercado bursátil. Sin embargo, el dato de las ventas al por menor preocupó en gran medida a todas las empresas. El dato de ventas al por menor fue del -1,1 %, el más bajo desde enero de 2022. Las malas ventas y la escasa demanda de los consumidores pueden presionar significativamente los beneficios de las empresas, los dividendos y la confianza de los inversores. 

La temporada de resultados tampoco ha sido positiva para las bolsas mundiales. La semana comenzó con la publicación del informe de resultados de Goldman Sachs, que supuso un descenso significativo, tal y como se esperaba. El precio ha bajado casi un 3 % como consecuencia del informe. Ayer Charles Schwab también publicó sus resultados, que no alcanzaron los objetivos, lo que provocó otro descenso del 3 %. 

El dato actual de los beneficios y las ventas minoristas ha mermado la confianza de los inversores en el mercado bursátil en general. Sin embargo, la evolución de la economía europea sigue apoyando a la renta variable europea, concretamente al DAX y al CAC. El gobernador del Banco de Francia advirtió a los mercados de que la inflación alcanzará su máximo en el primer trimestre de 2023 y empezará a descender hasta el 2 % en 2024. El gobernador informó de que la predicción se basa principalmente en la estabilización de los precios de la energía. En general, esto es positivo para el DAX, si efectivamente conduce a una bajada de los tipos de interés o, al menos, a subidas discontinuas. 

Por otra parte, el economista jefe del BCE, Philip Lane, dio una opinión diferente basada en una política monetaria restrictiva y recortes presupuestarios regionales durante los próximos 12 meses. Se sabe que la presión monetaria y fiscal limita la renta variable y la confianza de los consumidores. Por este motivo, los inversores vigilarán la postura del regulador durante los próximos 12 meses. 

Los inversores alcistas esperan que no continúe la tendencia actual de los informes publicados hasta ahora. Durante la sesión europea de esta mañana, Procter and Gamble publicará sus resultados, que se espera que muestren un aumento positivo. Además, Netflix publicará sus resultados esta noche tras el cierre de la sesión de operaciones en EE. UU. 

Gráfico de 15 minutos del DAX del 19 de enero 

El EUR/USD cae a mínimos de 9 meses

La cotización del EUR/USD experimentó ayer movimientos dispares, pero terminó el día con un ligero descenso. El movimiento de los precios se vio influido en gran medida por las publicaciones económicas estadounidenses, que volvieron a respaldar una subida de 25 puntos básicos en febrero. Además, el último anuncio sobre la inflación también respalda una bajada de tipos hacia finales de año, siempre que se mantenga la tendencia actual. 

El índice de precios de producción fue del -0,5 %, un 0,4 % por debajo de lo esperado y el más bajo desde agosto, tras el máximo de inflación. El IPP subyacente se situó, como se esperaba, en el -0,1 %, también por debajo del mes anterior. En general, el anuncio fue negativo para el dólar estadounidense, ya que demuestra que, según los datos actuales, puede que no sea necesaria una política monetaria más restrictiva. 

También puedes ver nuestro último vídeo de análisis técnico a continuación para obtener más información sobre el análisis técnico del EUR/USD.

Resumen:

• El índice de precios de compra de ayer indica un debilitamiento de la política monetaria en 2023.
• Tras los últimos datos de inflación, el dólar estadounidense experimentó movimientos dispares, pero las acciones registraron un fuerte descenso. 
• El gobernador del Banco de Francia advierte que es probable que la tasa de inflación se acerque al objetivo del banco en 2024. 
• El dato de ventas minoristas en EE. UU. y los informes de resultados rebajan significativamente el sentimiento de los inversores hacia el mercado de renta variable.