Los inversores están atentos al testimonio de la Fed, se espera que el BCE suba un 2 % los tipos de interés en 2023

El dólar estadounidense cae ante la ausencia de acontecimientos económicos importantes, mientras que la renta variable estadounidense alcanza un nuevo máximo. Los inversores estarán atentos durante dos días al testimonio del presidente de la Reserva Federal sobre la inflación y la política monetaria estadounidense. A medida que se acerca el discurso del Sr. Powell, el dólar estadounidense ha bajado y continúa bajando esta mañana. Esta mañana, el dólar estadounidense retrocedió un 0,18 %, situándose en 104,16, cerca del nivel de soporte alcanzado el 1 de marzo. 

El euro ha sido la divisa cuyo precio más ha evolucionado en las últimas 24 horas. El euro ha aumentado su valor frente al dólar estadounidense, la libra esterlina y el yen japonés. Un posible banco central partidario de que suban los tipos de interés para mantener la inflación bajo control ha apoyado el euro El responsable de política económica del BCE, el Sr. Holzmann, anunció ayer a los mercados que es partidario de que el banco central aumente los tipos de interés en 50 puntos básicos en las próximas 4 reuniones. En total, eso supondría un 2 % más en 2023. 

Otros economistas son partidarios de elevar la tasa terminal al 4,5 %, ya que la inflación sigue siendo persistentemente alta y superior a la de otras regiones. Si se añade otro 2 % al principal tipo de refinanciación del BCE en los próximos 5-6 meses, la cotización del euro y de los índices europeos se verá fuertemente influenciada.

EUR/USD: los inversores están atentos a las declaraciones de la Fed

El EUR/USD formó ayer un patrón de «cabeza y hombros», señal de un movimiento bajista de la cotización. Sin embargo, los comentarios en la línea de que suban los tipos de interés para mantener la inflación bajo control del Banco Central Europeo a lo largo del día impulsaron la cotización al alza. El precio ha alcanzado el nivel de resistencia de 1,0688, al que se llegó el 1 de marzo. Los inversores considerarán la superación de este nivel como una señal potencial de movimiento alcista de los precios. Sin embargo, también tendrán que tener cuidado de que el nivel de resistencia no provoque un descenso.

Gráfico de 15 minutos del EUR/USD del 7 de marzo 

El presidente del BCE ha advertido que es probable que la inflación se mantenga alta durante algún tiempo, ya que el empleo sigue siendo elevado. La tasa de desempleo se ha mantenido muy por debajo de las cifras anteriores a la Covid-19. La tasa de desempleo de la UE se mantiene en el 6,7 % desde hace casi un año. Antes de la Covid-19, la región registraba tradicionalmente una tasa de desempleo de entre el 7,5 y el 10 %. El presidente confirmó que lo más probable es que la decisión de la próxima reunión sea que se establezca una subida de «mínimo un 0,50 %» y que los tipos sigan subiendo. El BCE dispone actualmente de esta opción, ya que aumentó los tipos de interés bastante más tarde que otros competidores. 

A lo largo de la sesión estadounidense de hoy, las declaraciones de la Reserva Federal y las posibles pistas sobre las perspectivas futuras de la entidad serán los principales factores que influirán en el activo. Mañana, el tipo de cambio se verá influenciado por otro discurso de la presidenta Lagarde y por las ofertas de trabajo en EE. UU. de JOLTS. Se espera que las ofertas de trabajo en EE. UU. de JOLTS disminuyan de 11,00 millones a 10,55 millones.

Durante las últimas 15 horas el activo se ha mantenido dentro de un rango de precios entre 1,06675 y 1,06935. Los inversores estarán atentos a cualquier ruptura que indique el próximo movimiento del precio del activo, pero deben ser cautelosos con las correcciones tras las rupturas. 

Petróleo

El precio del petróleo ha subido hasta los 81,51 USD, ya que los inversores creen que la demanda ha aumentado significativamente debido a que los datos económicos mundiales muestran signos de crecimiento económico. El precio del activo ha establecido una tendencia de 2 semanas que oscila consecutivamente entre 72 y 82 USD. El precio está ahora cerca de los niveles de desplome anteriores y los operadores analizan si volverá a bajar y a qué precio. 

Gráfico diario del petróleo del 7 de marzo 

La principal preocupación de los inversores es la política monetaria, que continua volviéndose más restrictiva y ejerciendo presión sobre la economía. La tendencia puede cambiar rápidamente si la economía empieza a sufrir una retracción o una ralentización significativa. China, el mayor importador de petróleo, se ha fijado un objetivo de crecimiento del PIBdel 5 %, el nivel más bajo en 30 años, y se espera que este año tenga un déficit presupuestario del 3 %. En un principio, los economistas esperaban que el PIB alcanzara al menos el 6 %. Sin embargo, el precio ha seguido subiendo. Arabia Saudí ha advertido que la demanda de Europa, el Mediterráneo y China aumentará significativamente. 

Los países importadores del noroeste de Europa experimentarán un aumento del coste de 1 USD por barril, y los del Mediterráneo, de 0,30 USD. Según Bloomberg, esto responde a un aumento de la demanda. El precio del activo a largo plazo dependerá en gran medida de si la economía puede reducir la inflación sin que se produzca un importante declive económico.

Resumen:

• El euro comienza la semana con ganancias significativas, ya que los economistas esperan que el BCE mantenga su postura de subir los tipos de interés para mantener la inflación bajo control en las próximas 4 reuniones. 
• El euro sube frente al dólar y rompe el patrón de cabeza y hombros. Sin embargo, los inversores se plantean si el tipo de cambio podrá mantener la tendencia alcista tras el discurso de la Fed de esta tarde. 
• La tasa de desempleo de la UE se mantiene en el 6,7 % desde hace casi un año. Antes de la Covid-19, la región registraba tradicionalmente una tasa de desempleo de entre el 7,5 y el 10 %. 
• El responsable de política económica del BCE, el Sr. Holzmann, anunció ayer a los mercados que es partidario de que el banco central aumente los tipos de interés en 50 puntos básicos en las próximas 4 reuniones.
• El petróleo se acerca al nivel de desplome anterior a medida que Arabia Saudí aumenta los precios para Europa y el Mediterráneo.