¿Cómo operar con ETF, que es poco común?

Un fondo cotizado o ETF es un instrumento financiero que le permite diversificar su cartera invirtiendo en una cesta de activos. Los ETF son bastante líquidos e implican bajas comisiones. Por eso atraen a inversores y operadores de todo el mundo. 

Sin embargo, para elegir el fondo adecuado, hay que tener en cuenta muchos factores que no sólo determinan un buen ETF, sino que también afectan a los movimientos del precio de los activos subyacentes. Lea este artículo para conocer todos los aspectos que debe considerar antes de comprar su primer ETF.

¿Qué es un ETF?

Un ETF o fondo cotizado es un instrumento financiero que se asemeja a un fondo de inversión. Los ETF se negocian en una bolsa de valores del mismo modo que las acciones. Es la principal diferencia entre un fondo cotizado y un fondo de inversión. Los ETF pueden seguir varias clases de activos, como divisas, materias primas, bonos y acciones o una cesta de activos. Hay ETF específicos que incluso siguen una estrategia de inversión. 

Los ETF se negocian en un día, por lo que su precio cambia durante la jornada de negociación. Por lo tanto, su volatilidad es alta. Al mismo tiempo, los fondos de inversión se negocian una vez al día después de que los mercados estén cerrados. Sin embargo, la mayor volatilidad se compensa con una mayor liquidez. Además, los ETF atraen a los inversores, ya que ofrecen comisiones y ratios de gastos más bajos que las acciones individuales o los fondos de inversión. 

Los ETF se utilizan ampliamente para diversificar una cartera de inversión. Un ETF puede seguir una mezcla de tipos de inversiones, como bonos, acciones y materias primas. Incluso si el ETF sigue un solo tipo de activo, puede incluir activos de varios sectores. Además, hay fondos que poseen ofertas de un solo país, mientras que otros combinan activos de todo el sector en todo el mundo. Así, los ETF representan un mercado amplio.  

La mayoría de los ETF son fondos abiertos, lo que significa que no hay límites en el número de inversores que participan en el producto.

Entender el comercio de ETFs: Conceptos básicos

El fondo cotizado no es un instrumento sencillo. Las acciones o las divisas son más evidentes. Por lo tanto, no basta con leer una sola definición para empezar a invertir en ETFs. Veamos las principales características de los ETF que le ayudarán a entender la idea que hay detrás de ellos. 

Pasivo o Activo

Los ETF pueden ser pasivos y activos. Un ETF pasivo (llamado fondo de índice) se crea para seguir y copiar el rendimiento de la negociación intradía de un determinado índice. Su objetivo es igualar el rendimiento del índice subyacente. El ETF depende totalmente del movimiento del activo subyacente. 

Un ETF activo no pretende igualar el activo subyacente, sino superar su rendimiento. Los índices de mercado sirven de referencia cuando se negocian ETFs activos. Los gestores de fondos de los ETF activos tratan de obtener mayores rendimientos, superando al índice subyacente. 

Ratio de gastos

El ratio de gastos (o también llamado ratio de gastos de gestión) se utiliza para evaluar la cantidad de activos de un determinado fondo que se destinan a gastos de explotación. Para calcular el ratio, hay que dividir los gastos de explotación de un fondo entre el valor medio de sus activos gestionados (AUM) en dólares. 

Antes de invertir en un ETF, debes conocer el ratio de gastos. Los gastos de explotación reducen la rentabilidad de los inversores, ya que afectan al patrimonio del fondo. Si conoces el coeficiente, sabrás cuánto se reducirá la rentabilidad potencial y cuánto pagarás en gastos al invertir en un determinado fondo. Deberías elegir fondos con un ratio de gastos más bajo. 

Dividendos y plan de reinversión de dividendos

Los ETFs atraen a los inversores no sólo porque son instrumentos líquidos y de bajo coste, sino también porque muchos de ellos pagan dividendos. Los dividendos pueden pagarse en efectivo o reinvertirse a través de un plan de reinversión de dividendos. 

Principales tipos de ETFs

Los fondos cotizados no sólo rastrean activos, sino también industrias, sectores e incluso estrategias de inversión. Veamos los principales tipos de fondos cotizados. 

ETF de acciones

Los ETF de acciones incluyen numerosos valores. Se utilizan para seguir una industria o un sector. Los inversores prefieren los ETF de acciones porque les permiten diversificar sus carteras. Cuando se negocian ETFs de acciones, no se poseen acciones reales. 

Además, hay muchos ETFs de índices bursátiles que siguen un índice de acciones. Si no es un novato, sabrá que hay muchos índices bursátiles, que incluyen acciones de empresas que cumplen determinadas condiciones. Los índices reflejan la situación de determinados sectores, industrias o incluso estados. 

ETF de bonos

Los bonos son instrumentos financieros estables. No proporcionan enormes ingresos. Sin embargo, atraen a los inversores por su estabilidad. Los ingresos de un ETF de bonos dependen del rendimiento del bono que el fondo sigue. Un ETF puede contener bonos gubernamentales, corporativos y municipales. Los bonos tienen una fecha de vencimiento, pero los ETFs no. Los fondos de bonos se negocian con una prima o un descuento sobre el precio del bono. 

ETFs sectoriales

Los ETF se utilizan ampliamente para seguir una determinada industria o sector. Cuando se negocia con un ETF de este tipo, se puede seguir el rendimiento de toda la industria/sector. Los ETF suelen incluir acciones de las principales empresas. Por ello, el rendimiento de cada una de las acciones incluidas reflejará la salud de la industria o el sector en general. 

A diferencia de las acciones reales, los ETF son menos volátiles, ya que las fluctuaciones de precios se suavizan y los inversores no poseen acciones reales. 

ETFs de materias primas

Los ETF de materias primas se utilizan para seguir la dirección de una determinada materia prima, como el oro, la plata y el petróleo. Es más barato comprar una acción de un ETF de materias primas que poseer una materia prima real. Para tener una materia prima física, hay que asegurarla y encontrar un lugar de almacenamiento especial, por ejemplo, una caja de depósito para el oro o la plata. 

Las materias primas tienen una correlación negativa con la mayoría de los activos. Por tanto, pueden utilizarse para cubrir sus fondos y diversificar su cartera. Por ejemplo, el oro y la plata son activos seguros, mientras que las acciones son activos de riesgo. El resultado es la revalorización de los ETF de oro o plata en periodos de incertidumbre del mercado y la depreciación de los ETF de acciones. 

Existen ETFs de materias primas y ETFs vinculados a materias primas. Mientras que los ETF de materias primas siguen el precio de la materia prima subyacente, los vinculados a materias primas siguen a empresas de un determinado sector. 

Los ETF de materias primas rara vez incluyen una materia prima física. Su precio se basa en contratos de futuros. 

ETFs de divisas

Los ETF de divisas pueden reflejar la dirección del precio de una divisa o de una cesta de divisas. Estos ETF se utilizan para especular con el precio de la divisa teniendo en cuenta los acontecimientos políticos y económicos del estado. De este modo, puedes operar sobre las condiciones económicas o políticas de una región concreta. Los fondos de divisas también pueden ayudarte a diversificar su cartera. Algunos fondos cotizados se compran para protegerse de los riesgos o la volatilidad de los activos extranjeros. 

ETFs geográficos

Los ETF geográficos se utilizan para seguir activos de una determinada región. Si quiere obtener exposición a empresas estadounidenses, puede comprar un ETF de EE.UU. Si le interesan los índices europeos, puede comprar un ETF europeo. 

ETFs Inversos (Cortos)

Los ETFs inversos pueden utilizar cualquier activo subyacente. Estos fondos venden el activo subyacente esperando que baje pronto. Sin embargo, no se detienen aquí. Vuelven a comprar el activo subyacente cuando el precio alcanza mínimos significativos. 

Los fondos inversos cotizados utilizan derivados para vender el activo. Cuando el activo subyacente baja de valor, el ETF sube una cantidad proporcional. 

Debe saber que muchos ETFs inversos no son verdaderos ETFs sino ETNs (notas cotizadas). Un pagaré es un bono que se negocia como una acción y está respaldado por un emisor, incluidos los bancos. 

ETFs apalancados

Los ETF apalancados siguen un determinado activo y utilizan derivados (futuros u opciones) para multiplicar la rentabilidad de las inversiones subyacentes. Por ejemplo, tu fondo sigue el índice S&P 500: cuando el índice aumente un 1%, el ETF apalancado devolverá un 2%. 

Suena atractivo antes de comprender que las pérdidas también se multiplican. Significa que cualquier caída del Índice en un 1% supondrá una pérdida del 2% para el ETF.    

Top-10 ETFs

• Como los fondos cotizados cubren una amplia gama de mercados, puede resultar difícil definir los mejores fondos. En primer lugar, elija el activo subyacente que seguirá el ETF. Si te interesan las materias primas, puedes encontrar fondos que sigan el oro o las acciones de empresas mineras de oro, por ejemplo. 
• En segundo lugar, determina el tamaño del ETF. Para evaluar el tamaño del ETF, se debe tener en cuenta el parámetro de activos bajo gestión (AUM). Los AUM reflejan el valor total de las inversiones mantenidas. Los fondos más grandes suelen tener mejor liquidez que los más pequeños, lo que significa que tienen menores diferenciales de negociación, lo que te ahorrará dinero a largo plazo, ya que podrás abrir tu posición por menos dinero.
• En tercer lugar, ten en cuenta las principales características del fondo que hemos mencionado anteriormente, como el ratio de gastos, los dividendos y si se trata de un fondo de gestión pasiva o activa. 

Esta es la lista de los principales fondos que proporcionan una amplia exposición al mercado. Un trader novato puede tenerlos en cuenta para empezar a operar con ETFs.  

• Schwab U.S. TIPS ETF (SCHP). Este fondo es la forma más fácil de acceder a un mercado desconocido de valores del tesoro protegidos contra la inflación (TIPS). Los TIPS se utilizan para proteger a los inversores contra la inflación. 
• Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD). El ETF replica el índice Dow Jones U.S. Dividend 100. El ratio de gastos es del 0,06%.
• Vanguard Total International Stock ETF (VXUS). Es un fondo internacional pasivo, que utiliza el índice FTSE Global All Cap ex US como activo subyacente. El índice trata de copiar el rendimiento de las empresas que operan en los mercados desarrollados y emergentes. 
• Vanguard Tax-Exempt Bond ETF (VTEB). Este fondo pasivo sigue el segmento de grado de inversión del mercado de renta fija municipal estadounidense. Si recuerdan, dijimos que el fondo debía tener un ratio de gastos bajo para limitar los costes de los inversores. El VTEB tiene un ratio de gastos del 0,06%.
• Vanguard Total Stock Market ETF (VTI). Este fondo cotizado copia la dirección de la composición del mercado de renta variable estadounidense. El activo subyacente incluye todas las empresas de gran capitalización. Su ratio de gastos es mucho más bajo que el ratio medio de los fondos similares: 0,03%. 
• Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR). Este ETF pasivo utiliza su índice de referencia, el CRSP US Small-Cap Value Index, proporcionando acceso a las acciones de valor de pequeña capitalización. El ratio de gastos del 0,07% es menor que el de la mayoría de los fondos similares. 
• Vanguard Real Estate ETF (VNQ). Este fondo pasivo replica el índice MSCI US Investable Market Real Estate 25/50. Aunque el ratio de gastos medio de fondos similares es del 1,08%, el de VNQ es del 0,12%.
• Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG). Este fondo cotizado pasivo utiliza el índice S&P US Dividend Growers como referencia. El índice está formado por empresas estadounidenses que han aumentado sus dividendos durante al menos diez años. El ratio de gastos medio de fondos similares es del 0,81%, mientras que el VIG tiene un ratio de sólo el 0,06%. 
• ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ). Es un fondo apalancado inverso que sigue el índice Nasdaq 100. El fondo multiplica por tres la caída diaria del índice Nasdaq 100. El fondo es atractivo a corto plazo. A largo plazo, puede conllevar un alto riesgo de pérdida de dinero que se multiplicará si el índice sube. 
• iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG). El fondo AGG está considerado como el mayor fondo cotizado de renta fija del mundo. El ratio de gastos del 0,04% es uno de los más bajos para conseguir exposición al mercado de bonos. 

Cómo empezar a operar con ETFs

Para comprar una acción de un ETF o negociar el ETF a través de derivados, sigue los siguientes pasos.  

Paso 1. Decide cómo tratar los ETFs: Operar vs. Invertir

Como el ETF es un instrumento financiero bastante popular, puedes tanto invertir en él como operar con él. Depende de usted la opción que más le convenga. 

Invertir te permite comprar una acción del fondo y ser propietario del activo. Como la mayoría de los ETFs pagan dividendos, puedes recibir ciertos pagos. Si consigues vender tu acción a un precio superior al que la compró, obtendrás recompensas adicionales. 

El trading no te permite poseer el activo subyacente. Especula con el precio de los productos derivados, abriendo posiciones largas y cortas. Los productos derivados, como las apuestas por diferencias y los CFD, siguen el precio del activo subyacente del ETF que usted elija. Al operar, puedes abrir una cuenta de margen que te permita utilizar el apalancamiento y empezar a operar con un depósito inicial limitado. 

Paso 2. Elige un corredor y abre una cuenta de inversor minorista

Es vital elegir una empresa de corretaje fiable que pueda protegerte de la mayor volatilidad del mercado. 

Por ejemplo, la plataforma de negociación NAGA ofrece los mejores ETFs, incluyendo Vanguard TSM, Nasdaq Biotech y SPDR DJIA. NAGA ofrece bajas comisiones y spreads ajustados en todos los activos. Puede operar desde las aplicaciones móviles y web o utilizar MetaTrader 4 o 5. 

La apertura de una cuenta de corretaje es gratuita y sólo lleva unos minutos. La plataforma podría protegerte de pérdidas inesperadas y ofrece una cuenta de demostración, para que puedas probar un nuevo instrumento financiero o ensayar tu estrategia de negociación.  

Paso 3. Desarrolla una estrategia de negociación

El ETF es un instrumento financiero poco común. Aunque se puede negociar como una acción, una materia prima o una divisa, requiere estrategias de negociación especiales. 

Se recomienda combinar el análisis fundamental y el técnico. Cuando operes con un ETF, puedes utilizar indicadores técnicos estándar y buscar los mejores gráficos y patrones de velas. Sin embargo, cuando apliques el análisis fundamental, deberás tener en cuenta los factores que afectan al activo subyacente del fondo con el que opera. 

Paso 4. Abre tu primera operación

Es el momento de abrir tu primera operación. Puedes colocar órdenes de mercado y limitadas. Con una orden de mercado, tu operación se ejecutará inmediatamente al mejor precio del mercado. Si no ve un buen punto de entrada ahora, puedes colocar una orden limitada que se ejecutará en cuanto el precio alcance el nivel que determines. Recuerda que si el precio no toca el nivel determinado, la operación no se abrirá. 

No te olvides de las órdenes stop-loss y take-profit que cerrarán automáticamente tu posición. Una orden de toma de beneficios se utiliza para salir del mercado con un beneficio si su previsión es correcta. Una orden de stop-loss cierra tu operación perdedora si tu predicción es errónea.

Si no estás seguro, puedes copiar las operaciones de los operadores experimentados utilizando nuestra herramienta definitiva, NAGA Autocopy.

Reflexiones finales sobre cómo operar con ETFs

El ETF es un instrumento complejo. Aunque se puede negociar como una divisa o una materia prima, debe disponer de información completa sobre el producto, incluidos los numerosos factores y características que determinan el valor de un fondo. Además de los factores que afectan al precio de los activos subyacentes,  ten en cuenta el tamaño, el tipo, la estructura y el coeficiente de gastos del fondo.   

Para tener éxito en las operaciones con ETF, encuentra un corredor de confianza. La plataforma de NAGA está preparada para ofrecerle las mejores condiciones de negociación, con más de 950 activos, herramientas de negociación profesionales, señales de negociación gratuitas y noticias del mercado. NAGA Markets Europe Ltd es un broker regulado y con licencia en la Unión Europea, mientras que NAGA Global LLC cubre el resto de países del mundo.