La decisión de la Fed sobre los tipos de interés se acerca y el oro se dispara en medio de la cautela del mercado

La decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés está al caer, pero los inversores tienen sus miras puestas en las previsiones del banco central. Esta semana, el mercado vuelve a mostrar un sentimiento de aversión al riesgo, ya que las bolsas mundiales bajan y el oro alcanza su precio más alto desde el pasado 14 de abril. Ayer se publicaron informes de resultados positivos en el mercado de valores, esta vez de Starbucks y Pfizer, pero, aun así, el mercado siguió bajando al empeorar el perfil de riesgo. Muchos economistas piden prudencia a los inversores a la hora de comprar valores mundiales por encima del máximo anual. 

Ayer, el dólar estadounidense comenzó la jornada con un fuerte movimiento alcista, impulsando la cotización hacia un nuevo máximo semanal. Sin embargo, el precio fue bajando significativamente a medida que nos acercábamos a la sesión europea y al conocerse los datos de la inflación en Europa. Los inversores también siguen actuando con cautela debido a la crisis de liquidez bancaria. Otros valores de bancos regionales, como el índice KBW Regional Bank y el PacWest Bancorp, también bajan. Las recientes caídas del sector bancario preocupan a los inversores. El dólar estadounidense retrocede frente a las principales divisas, y el yen japonés lo hace frente a la mayoría de ellas. 

Uno de los movimientos de precios más importantes que se observaron en el mercado fue el del oro, que sacó partido al debilitamiento del dólar. Cuando nos acercábamos a la apertura de la sesión estadounidense, había subido ya un 1,50 %. 

XAU/USD: el oro se dispara en medio de la cautela del mercado 

El precio del oro superó el nivel de resistencia de los 2009,50 dólares, cifra que llevaba tres semanas constituyendo un nivel psicológico fuerte para los inversores. El oro se ve respaldado por las expectativas de una posible recesión de la economía estadounidense, en un contexto de nuevas señales alarmantes sobre el sector bancario del país. Las materias primas también se han visto respaldadas por el debilitamiento del dólar y el aumento de las inversiones en oro por parte de muchos bancos centrales. 

Gráfico de 30 minutos del SNP500 del 3 de mayo 

Una de las razones por las que el oro está experimentando un movimiento de precios alcista es porque los mercados esperan que el Banco Central solo suba los tipos un 0,25 % y luego marque una pausa. Sin embargo, que el precio del oro reciba más apoyo dependerá de la orientación futura del banco. Si el regulador se decanta por una futura política monetaria de orientación agresiva, el precio del oro podría variar de tendencia. Los inversores también estarán atentos a los comentarios del presidente sobre la crisis bancaria. Los economistas advierten de que la quiebra de los bancos regionales puede contagiarse a los nacionales y provocar una crisis de liquidez aún mayor. La pérdida de confianza de los mercados puede hacer que crezca la demanda de oro, conocido como activo refugio y alternativa de cobertura frente a la inflación. 

Los datos económicos de ayer también contribuyeron a que el oro se mantuviera al alza. Las ofertas de empleo JOLTS se situaron por debajo de los 10 millones por segundo mes consecutivo y también fueron inferiores al mes anterior. Esto respalda otros datos económicos que indican que la economía estadounidense y el sector del empleo se están desacelerando.  La cifra de ofertas de empleo fue la más baja desde los primeros «confinamientos» de 2021.

Según la Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos de EE. UU., las posiciones especulativas en ese país siguen favoreciendo el descenso del precio del oro. Sin embargo, el número de posiciones largas que se cierran es mayor que el de posiciones compradoras que se cierran. 

Con todo, el precio del oro ha bajado ligeramente esta mañana, pero sigue obteniendo señales alcistas de la mayoría de los indicadores basados en la tendencia. El precio también recibe una señal de divergencia en los osciladores, lo que indica que puede formar un retroceso, aunque no una tendencia bajista más fuerte. Sin embargo, esto dependerá del flujo de órdenes y de los datos económicos del resto de la semana, sobre todo de la decisión de la Fed sobre los tipos de interés. 

SNP500: se acerca la decisión de la Fed sobre los tipos de interés

La preocupación por una crisis de liquidez en el sector bancario y los riesgos de recesión están presionando al mercado bursátil mundial. No obstante, los informes de resultados siguen arrojando cifras positivas. Starbucks y Pfizer registraron beneficios e ingresos superiores a los esperados. Los datos de ingresos de Pfizer superaron en un 10 % las expectativas del mercado, y los beneficios lo hicieron en un 20 %. Sin embargo, ambas empresas manifestaron su preocupación por los dos próximos trimestres, lo que provocó un descenso de las cotizaciones en el horario extendido. La decisión que se tome esta noche sobre los tipos de interés probablemente influirá en el mercado bursátil. Si la Fed se muestra muy agresiva, los mercados bursátiles se verán presionados.

Gráfico de 1 hora del SNP500 del 3 de mayo

Si se contempla el análisis técnico, se observa que el instrumento muestra indicios de un retroceso alcista, pero no de una tendencia alcista. La tendencia es bajista, según muestran los osciladores, pues el precio forma mínimos más bajos y convergencia. El sentimiento de riesgo del mercado, la orientación futura de la Fed y la publicación del informe de resultados de Apple de mañana sin duda influirán en el SNP500 durante las próximas 24 horas. Las bolsas europeas subieron esta mañana, lo que supone un alivio para los inversores estadounidenses, que esperan tener una mejor jornada bursátil. 

Resumen:

• El oro alcanzó su precio más alto desde el 14 de abril gracias al debilitamiento del dólar estadounidense y a los riesgos de recesión. 
• Los valores del sector bancario estadounidense sufren presiones y las bolsas mundiales caen. Las acciones europeas suben en los mercados de futuros y en la apertura de los mercados europeos. 
• Los mercados esperan que la Reserva Federal aumente los tipos de interés un 0,25 % y marque una pausa. Sin embargo, los inversores están pendientes de los comentarios del presidente sobre el sector bancario. 
• Starbucks y Pfizer registraron beneficios e ingresos superiores a los esperados.