El Fed podría abstenerse de subir las tasas mientras la economía se desacelera. El enfoque está en el índice PCE.

Datos económicos débiles siguen alimentando la esperanza de que el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal esté llegando a su fin. A medida que se vuelven menos probables las subidas de tasas de interés, el precio del dólar estadounidense ha caído, mientras que las acciones y el oro han experimentado aumentos de precios significativos. Sin embargo, hay un requisito más para que este ideal se convierta en realidad: ¡la inflación! Esta tarde, los inversores globales estarán pendientes del Índice de Precios del Gasto de Consumo Principal (Core PCE) de los Estados Unidos. Los analistas esperan que el índice sea del 0.2%, igual que el mes anterior. Si el índice es menor al 0.2%, las acciones posiblemente continúen su tendencia alcista. 

Esta mañana, el Jefe de Investigación de Macquarie Asset Management, el Sr. McCormack, advierte que la Reserva Federal no volverá a subir las tasas en 2023. Según el analista, el Sr. McCormack, los datos económicos y la baja inflación llevarán a la Reserva Federal a mantener las tasas de interés sin cambios a largo plazo. McCormack también confirma que el grupo cree que Estados Unidos experimentará una recesión en 2024, pero es probable que sea débil y no prolongada. 

Al observar el mercado de divisas, el dólar estadounidense ha experimentado las caídas más significativas en las últimas 48 horas. El índice del dólar estadounidense cayó ayer de 103.60 a 103.18 esta mañana, y el nivel de 103.00 podría ser un punto de precio psicológico para los inversores. Las monedas de mejor rendimiento fueron la libra esterlina y el euro. Datos mixtos de inflación respaldaron al euro. La inflación en España aumentó del 2.3% al 2.6%, y la inflación en Francia subió del 4.3% al 4.8%. Por otro lado, la inflación en Alemania cayó del 6.2% al 6.1%. Los datos de inflación en Europa siguen apuntando hacia la necesidad de más subidas de tasas.

NASDAQ: Los inversores tienen la mirada puesta en el próximo Índice de Precios del Gasto de Consumo (PCE) 

El precio del NASDAQ alcanzó un nuevo máximo después de la apertura del Mercado en Efectivo de Estados Unidos ayer, sin embargo, agosto sigue siendo el peor mes en 2023. El NASDAQ ha disminuido un 2.30% en agosto, a pesar del aumento del 5.35% desde la semana pasada. No obstante, el precio del NASDAQ sigue operando en un patrón de tendencia alcista, formando "máximos y mínimos más altos". La pregunta es, ¿qué se necesita para que la tendencia continúe? 

La mayoría de los datos económicos siguen indicando una estancación económica. Ayer, Estados Unidos confirmó su último Producto Interno Bruto (PIB). La cifra del PIB de Estados Unidos fue del 2.1%, lo cual es más bajo que las expectativas del 2.4%, y el Cambio de Empleo No Agrícola de ADP cayó al nivel más débil desde abril de 2022. El Cambio de Empleo de ADP cayó de 324,000 el mes pasado a 177,000 en agosto. Sin embargo, los inversores seguirán principalmente la Tasa de Desempleo oficial de mañana y el NFP en relación al empleo. Según la última encuesta de Bloomberg, el 60% de los economistas creen que la Fed no aumentará las tasas en 2023.

Sin embargo, los datos críticos para la Reserva Federal serán el Índice de Precios del Gasto de Consumo Principal (Core PCE), el Índice de Precios al Consumidor (CPI) y el Índice de Precios al Productor (IPP). La Fed considerará la desaceleración económica, pero el objetivo principal es evitar que la inflación aumente o permanezca estática por encima del objetivo actual. Por esta razón, los inversores estarán atentos al anuncio del Índice de Precios del Gasto de Consumo Principal (PCE) de hoy. Un Índice de Precios del PCE menor de lo esperado puede impulsar aún más las órdenes de compra.

Además, los inversores también estarán vigilando el informe de ganancias trimestrales de Broadcom Inc. Broadcom es la novena acción más influyente dentro del NASDAQ, con un peso del 3.072%. Los analistas esperan que la empresa anuncie ganancias por acción de $10.43 y ingresos de $8.86 mil millones. Ambos son más altos que el trimestre anterior, pero la importancia principal radica en que la cifra sea superior a las expectativas.

Gráfico de 20 minutos del NASDAQ el 31 de agosto.

En las últimas 24 horas, los inversores han estado preocupados por las acciones de Tesla, que tienen una gran influencia en el NASDAQ. El foco vuelve a estar en la demanda contra Tesla por el funcionamiento incorrecto del piloto automático en el automóvil más vendido, el "Model 3". Así, en una de las declaraciones, se afirma que el piloto automático del automóvil giró el volante de manera espontánea a alta velocidad, lo que provocó la muerte del conductor y lesiones en los pasajeros. El segundo caso ha estado en curso desde 2019, y allí el demandante afirma que el piloto automático no reaccionó al peligro en la carretera, lo que también provocó víctimas. Si Tesla pierde el caso, la demanda de consumidores e inversores podría disminuir.

XAU/USD - Dudas sobre Subidas Debido a la Desaceleración Económica 

La depreciación del Dólar Estadounidense respalda el precio del Oro, pero al mismo tiempo la necesidad de un activo refugio seguro. El mercado sigue mostrando demanda de activos refugio seguro a medida que las condiciones económicas empeoran. El precio del Oro está ahora cerca de alcanzar un máximo de 1 mes, pero se encuentra operando en un nivel de soporte anterior. Por lo tanto, los inversores deben ser cautelosos de que el precio no caiga en el último rango de precios.

 Nuevamente, el precio dependerá principalmente del Índice de Precios del Gasto de Consumo (PCE) y si es probable que las tasas de interés permanezcan sin cambios. Sin embargo, el Instrumento de Seguimiento de la Reserva Federal de Chicago Mercantile Exchange (CME) refleja un 78.0% de probabilidad de mantener la tasa de interés en el nivel actual. Esto significa una alta probabilidad de una corrección adicional en los bonos, respaldando las cotizaciones del oro. Si el precio del Oro cae por debajo de $1,941.65, se materializará una señal bajista. Si el precio sube por encima de $1,946.36, es posible una señal alcista.

Gráfico de 30 minutos XAU/USD el 31 de agosto.

Resumen:

• Se necesita un Índice de Precios del Gasto de Consumo Principal (Core PCE) más bajo para que el mercado de valores continúe su tendencia alcista.
• Los datos económicos apuntan a que la Reserva Federal optará por mantener las tasas de interés sin cambios.
• Broadcom es la novena acción más influyente dentro del NASDAQ, con un peso del 3.072%. Los analistas esperan que la empresa anuncie ganancias por acción de $10.43 e ingresos de $8.86 mil millones.
• Las monedas de mejor rendimiento fueron la Libra Esterlina y el Euro. Datos mixtos de inflación respaldaron al Euro. La inflación en España aumentó del 2.3% al 2.6%, y la inflación en Francia subió del 4.3% al 4.8%. Por otro lado, la inflación en Alemania cayó del 6.2% al 6.1%.