El EUR/USD se dispara ante las apuestas de un aumento del BCE, pero los pedidos de manufactura en Alemania caen en picado.

Los participantes del mercado y los economistas globales están centrando su atención en el precio del petróleo crudo, que sigue aumentando. En las últimas dos semanas, el precio ha subido un 7.80% y un 25% desde julio. La preocupación para los inversores es que los precios más altos de las materias primas pueden ejercer presión al alza sobre la inflación. Esto también puede influir en el EUR/USD y el Dow Jones, que se analizarán a continuación. Además de esto, los precios más altos de las materias primas también pueden presionar la demanda del consumidor y el sentimiento de los inversores. Los economistas están evaluando los efectos secundarios del precio del petróleo en la inflación. Si los precios más altos de las materias primas realmente desencadenan la inflación, pueden surgir implicaciones para el mercado de valores y los ETFs.

La tendencia alcista se debe a que Arabia Saudita anunció una extensión voluntaria de la reducción en la producción de petróleo en 1 millón de barriles por día hasta finales de este año. Arabia Saudita es el mayor productor de petróleo y esta medida genera graves preocupaciones sobre el suministro. Otros miembros de la OPEP, principalmente Rusia, también reducirán voluntariamente su producción, y es probable que estos cambios sean válidos hasta finales de 2024.

La mayoría de los economistas están aconsejando que es demasiado pronto para afirmar que los precios más altos causarán una inflación más alta. Sin embargo, es probable que la inflación aumente si el precio sube por encima de los $90 por barril de petróleo crudo o se niega a bajar por debajo de los $80 por barril, mientras que el empleo se mantiene sólido. Si la Reserva Federal comienza a indicar alzas en las tasas de interés, es posible que el mercado de valores, específicamente el NASDAQ, pueda experimentar una caída potencial. Los inversores deben tener en cuenta que el NASDAQ tiene una correlación más fuerte con las tasas de interés. También podemos ver esto en 2022, cuando el NASDAQ cayó un 33% a lo largo del año en comparación con el Dow Jones, que solo cayó un 9.50%.

EUR/USD 

El EUR/USD está experimentando mucha volatilidad durante la apertura del mercado europeo de efectivo esta mañana, incluyendo un rápido aumento. Sin embargo, el EUR/USD se encuentra en medio de su octava semana consecutiva de declive. En las últimas siete semanas, la tasa de cambio ha caído un poco más del 5% frente al dólar, un 1.35% frente a la libra esterlina y un 1% frente al franco suizo. Sin embargo, el precio está experimentando un movimiento alcista frente a todas las monedas esta mañana, incluyendo un rápido y repentino aumento.

La subida alcista en la apertura de la sesión europea del euro se debe a los comentarios del Sr. Klass Knot, presidente del Banco Central de los Países Bajos. El Sr. Knot aconseja que el mercado podría estar mal valorado y subestima la posibilidad de un aumento en septiembre. Por supuesto, los inversores tienen en cuenta que la inflación en Europa sigue siendo alta. Ciertos estados siguen experimentando presión al alza, como España, Francia e incluso Alemania, que apenas está experimentando un descenso. Según el Sr. Knot, todavía existe la necesidad de más aumentos de tasas de interés. Aunque la mayoría de los economistas creen que el BCE probablemente mantendrá las tasas en la próxima reunión, existe una considerable posibilidad de un aumento adicional en 2023. Por lo tanto, el euro está más alto esta mañana y las acciones europeas han caído.

La pregunta que permanece es si el euro puede mantener las ganancias; la respuesta depende de cómo los inversores crean en las declaraciones de los miembros del BCE con respecto a otro aumento de tasas. El problema al que los inversores están señalando es que Alemania, la mayor economía de la UE, está resultando ser el "enfermo" de Europa. La caída de más del 11% en los pedidos de manufactura de Alemania esta mañana es motivo de seria preocupación. Los inversores se preguntan si el BCE aumentará las tasas mientras los datos económicos se deterioran. Potencialmente, esto explica por qué el euro está luchando por mantener la ganancia del 0.25% desde la apertura del mercado.

Gráfico de EUR/USD de 5 minutos el 6 de septiembre

Por otro lado, el índice del dólar estadounidense está operando un 0.12% más bajo que el precio de apertura, pero está cerca de operar en su máximo de tres meses. El dólar estadounidense esta tarde se verá influenciado por el próximo Índice de Gerentes de Compras de Servicios del ISM. Los analistas esperan que el PMI se mantenga en los niveles anteriores (52.5), que aún se encuentran dentro de la zona de "expansión económica". Si el índice es más alto, alimentará aún más la tendencia alcista del dólar, específicamente frente al euro, el yen y el yuan. Japón y China amenazan con intervenir en el mercado de divisas para respaldar sus monedas. Los traders de USD/JPY y USD/CNY deben ser cautelosos al respecto.

Dow Jones 

El Dow Jones fue el índice de peor rendimiento el martes en Estados Unidos. En cuanto al análisis técnico, el Dow Jones formó una ruptura bajista el martes, cayendo por debajo del rango de precios anterior. El índice está experimentando señales bajistas en general, por lo que los inversores están considerando si creen que el valor intrínseco se encuentra dentro del rango anterior entre 34,258 y 34,609. Los analistas técnicos evaluarán ahora la reacción del precio a medida que el instrumento entra en el rango de precios anterior. El precio durante la sesión asiática de esta mañana está disminuyendo, al igual que el NASDAQ y el S&P 500.

De los componentes del Dow Jones, solo el 24% de las acciones aumentaron de valor el martes y solo el 10% de los componentes subieron un 0.50% o más. Estas acciones son UnitedHealth Group, Chevron Group y Microsoft. Un factor positivo es que estas tres acciones tienen uno de los mayores pesos dentro del índice. Sin embargo, la realidad es que la gran mayoría está en declive, con Walgreen Boots Alliance cayendo un 2.99%, Merck & Co. un 2.12% y Nike un 2%.

Una preocupación para los inversores es que los rendimientos de los bonos están subiendo nuevamente, con el bono del Tesoro a 10 años alcanzando un 4.268%. Se sabe que los rendimientos de bonos más altos ejercen presión sobre el mercado de valores. Sin embargo, si el PMI resulta ser más bajo de lo esperado esta tarde y el dólar cae, el Dow Jones podría experimentar un soporte a corto plazo. Se podrían materializar señales alcistas a corto plazo si el precio rompe por encima de los $34,678.

Dow Jones 30 minutos el 6 de septiembre

Resumen:

• El Dow Jones continuó siendo el índice de peor rendimiento el martes. Solo el 10% de los componentes del Dow Jones subieron más de un 0.50% el martes.
• La caída más significativa dentro del Dow Jones fue la de Walgreen Boots Alliance, que cayó un 2.99%. Además, Merck & Co. cayó un 2.12% y Nike un 2%.
• Los miembros del BCE advierten que el mercado podría estar subestimando la posibilidad de un aumento de tasas en septiembre.
• Los pedidos de fabricación en Alemania cayeron más del 11%, lo que es motivo de seria preocupación para inversores y la economía.